CMA계좌의 유형은 자산 운용 방법에 따라 RP형, MMF형, MMW형, 발행어음형 등으로 나뉘며, 각각의 운용 방법에 따른 특징이 있으며 운용 수익률(이자)이 다릅니다.
'CMA계좌가 뭔지도 알았겠다.' 투자를 해보기 위해 CMA계좌를 개설하고자 마음먹고 증권사에 들어가 보면 다시 한번 난관에 부딪히게 됩니다. CMA의 계좌 유형을 선택해야 하기 때문입니다. RP형, MMF형, MMW형, 발행어음형, 종금형 등을 선택하라는 것을 볼 수 있는데, CMA계좌는 주로 자산을 운용하는 방법이나 주체에 따라 나뉩니다.
이 중에서 종합금융회사에서만 개설 가능한 종금형을 제외한 4가지를 알아보도록 하겠습니다. (종금형은 라이선스가 만료되어 요즘에는 개설할 수 없다고 합니다.)
목차
- RP형 (Repurchase Agreemnet, 환매조건부 채권형, 확정금리형)
- MMF형 (Money Market Fund, 초단기금융형)
- MMW형 (Money Market Wrap, Wrap형)
- 발행어음형
1. RP형 (Repurchase Agreemnet, 환매조건부 채권형, 확정금리형)
가장 일반적인 유형의 상품입니다. RP형은 예치된 돈을 환매조건부 채권에 투자하여 운용합니다. 환매조건부 채권이란 채권 발행자가 보유 채권을 매각한 후에 일정 기간이 지나면 소정의 이자(금리)를 지급하고 다시 채권을 구매해 주어 원금을 돌려주는 방식의 채권입니다. 이러한 운용방식에 따라 RP형의 특징은 아래와 같습니다.
가. 원금 손실의 우려가 적다.
나. 채권 가격이 변동되어도 약정수익률에 따라 확정된 이자를 제공한다.
2. MMF형 (Money Market Fund, 초단기금융형)
MMF형은 투자신탁회사에서 자산운용사가 여러 고객들의 돈을 모아서 펀드를 구성하여 단기금융상품(주로 우량한 채권)에 투자하여 운용합니다. RP형과 달리 운용 수익에 따라 이자가 결정되므로, 펀드 상품의 수익이 좋으면 그만큼 이자가 많아지나 반대로 수익이 좋지 않으면 손실의 위험이 있습니다. 또한 일반적으로 출금을 하려면 투자했던 상품을 매도해야 하는 시스템이기 때문에 당일 출금이 불가능합니다.(익일 출금) 이러한 이유로 MMF형의 특징은 아래와 같습니다.
가. 확정된 이자가 아니라 운용 결과에 따라 이자가 결정된다.
(RP형보다 많은 이자를 받을 수도 있지만 더 적을 수도 있음.)
나. 일반적으로 당일 출금은 불가함.
3. MMW형 (Money Market Wrap, Wrap형)
MMW형은 MMF형과 거의 유사합니다. MMF와는 달리 증권사가 직접 고객의 돈을 투자해 주는데, 한국증권금융의 예수금에 주로 투자하고, 한국금융증권에서 고시한 수익률에 따라 투자 수익금을 돌려줍니다. 그렇기 때문에 안정성이 높은 편이며, 당일 출금도 가능한 특징이 있습니다.. 다만, 지점에 직접 내방해서만 개설 가능하다는 단점이 있습니다. 정리하자면 MMW형의 특징은 다음과 같습니다.
가. RP형에 비해 금리가 높은 편이다..
나. MMF형과 유사하지만 당일 출금 가능함. (MMF의 단점을 보완한 상품)
다. 증권사에 직접 내방해야만 개설 가능하다는 단점이 있음.
4. 발행어음형
큰 증권사에서는 기업의 신용으로 고객들에게 높은 금리를 제공하는 어음을 발행할 수 있습니다. 쉽게 말해 우리 돈을 증권사에 직접 빌려주는 것이라고 보면 되는 것입니다. 국공채 등의 우량한 채권에 투자하는 다른 CMA와는 다른 방식이라, 안정성은 다른 상품들에 비해 약정 수익률이 가장 높습니다. 또한 신용도가 높은 큰 증권사 (현재는 KB증권, 한국투자증권, NH증권, 미래에셋증권)에서만 개설 가능한 우형입니다. 정리하자면 발행어음형의 특징은 다음과 같습니다.
가. RP, MMF, MMW보다 금리가 높은 편이다. (안정성은 좀 떨어진다.)
나. 현재 KB증권, 한국투자증권, NH증권, 미래에셋증권 4개 증권사에서만 개설 가능하다.
이렇게 CMA계좌가 무엇인지와 CMA 계좌의 종류에 대해 알아보았습니다. 저 같은 경우에는 안정성이 낮다고 하지만 그래도 증권사가 망할 일은 거의 없다고 생각하는 편이라 그냥 금리가 높은 발행어음형이나, MMW형 등 금리가 높은 쪽으로 개설하려고 하는 편입니다. 본인의 성향에 맞게 CMA 계좌 개설 시 유형을 선택하시면 될 것 같습니다.
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