투자의 기본, 채권이란 무엇인가? -3 (장내채권과 장외채권, 직접투자와 간접투자)

채권은 장내 혹은 장외에서 직접투자하거나 간접투자할 수 있습니다. 장내에 직접 투자하면 비교적 더 좋은 수익률을 낼 수 있습니다. 하지만 채권에 대한 이해가 필요하며 시간이 좀 더 소요됩니다. 시간적 여유가 없으면 장외채권에 간접투자하는 방법도 좋은 방법입니다. 

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채권이 무엇인지 어느정도 이해 되더라도 채권을 어떤 것을 어디서 구입하는 지를 모른다면 투자를 할 수 없습니다. 이번 글은 채권을 구입하는 방법에 대해 알아보도록 하겠습니다. 

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목차

1. 장내채권과 장외채권
2. 장내채권과 장외채권 구매 방법

 

 

1. 장내채권과 장외채권

 채권을 구입하는 방법은 크게 장내채권과 장외채권으로 나눌 수 있습니다. 장내채권은 기관투자자가 채권 시장에 채권을 내놓으면 개인투자자인 우리가 채권을 직접 구매하는 것으로 일반적으로 '직접투자' 혹은 '개별채권'이라고 주로 표현되는 투자는 장내채권 구입에 속합니다. 반면 장외채권은 기관투자자가 내놓은 채권을 증권사를 통해 펀드, ETF, Wrap 등의 형태로 구매하는 방법으로 일반적으로 '간접투자'라고 표현되는 투자는 장외채권 구입에 속합니다. (직접투자(개별채권)를 하는 경우에도 증권사를 통해 채권을 직접 구입하여 장외채권에 속하는 것이 있지만 일반적으로 개별채권을 하는 경우는 장내채권을 주로 구입합니다. 그 이유는 아래 내용의 두 채권의 특성에서 알아볼 수 있습니다.)  고기를 구입하는 것을 예시로 들면 고기 도매시장에서 직접 고기를 사오는 것은 장내채권에 속하며 정육점이나 마트에서 손질되어 진열된 고기들을 사는 것을 장외채권이라고 볼 수 있습니다. 고기가 유통과정에서 마진을 남기기 위해서 비용이 더 붙듯이, 장외채권도 증권사를 통하기 때문에 일정 수수료를 제외하는 개념으로 수익률이 장내채권에 비해 낮습니다. 마찬가지로 장내채권은 장외채권보다 수익을 조금 더 낼 수 있지만 직접 그 상품들이 어떤지 잘 확인해 봐야 하기 때문에 장외채권에 비해 개인적으로 채권에 대한 이해도가 요구되고, 직접 비교해가며 좋은 채권을 찾아야한다는 점은 단점으로 꼽을 수 있습니다. 즉 더 나은 수익률을 위해 직접 장내채권을 찾아나서는 만큼 장외 채권을 굳이 직접 투자하지는 않습니다. (마음에 드는 ETF나 펀드 등이 없고, 장내 채권을 알아볼 시간적 여유가 없다면 직접 하는 경우도 있긴 하겠습니다.) 

 

2. 장내채권과 장외채권 구매 방법

장외채권을 구입하는 방법은 다음과 같습니다. 

• 본인이 사용하는 증권사의 앱에서 '장외채권' 메뉴에 들어갑니다. 
• 신용등급, 만기일, 매수금리 등을 참조해서 구입할 채권을 선택합니다.
• 장외채권의 경우 증권사마다 판매하는 채권이 다르기 때문에 내가 원하는 채권이 없다면 다른 증권사의 앱에 들어가서 장외채권을 찾습니다. 
• 같은 채권이더라도 증권사마다 가격이 다른 경우도 있으니 여유가 있다면 가격비교도 해주면 좋습니다. 
• 마음에 드는 채권이 있다면 1만원 단위로 매수합니다.

장내채권을 구입하는 방법은 다음과 같습니다. 

• 본인이 사용하는 증권사의 앱에서 '장내채권' 메뉴에 들어갑니다. 
• 최근 거래된 채권리스트를 찾습니다. 
• 신용등급, 만기일, 표면금리 등을 참조해서 구입할 채권을 선택합니다. 
• 수량 단위로 매수합니다. (액면가는 전부 10,000원) 

장내채권을 앱에서 구입하는 경우, 채권의 수익률을 보여주지 않는 경우가 많아서 최근 거래된 채권리스트 위주로 찾게 되는 것 같습니다. 장내채권은 PC에서 증권사의 HTS로 채권을 확인한 뒤에 앱을 통해 구입하는 것이 가장 효과적입니다. 이렇게 채권을 구입하면 정기적으로 이자를 받게 되고, 만기가 되면 원금을 받습니다. (만기 전에 가격이 많이 오른다면 팔아도 좋겠습니다.) 

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투자자의 성향에 따라 장내채권이나 장외채권을 고르고, 직접투자할 지 간접투자할지를 정하면 됩니다. 저는 개인적으로 수익률이 더 중요하다고 생각해서 개별채권을 구입하는 편입니다. 살만한 개별채권으로는 적당히 우량한 회사채, 금융회사채, 전환사채 등이 있습니다. 위에서 말했다시피 개별채권은 HTS를 통해 구입할 채권을 정하는 것이 좋습니다. HTS를 활용하는 채권 구입 절차도 조만간 포스팅하겠습니다.